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*ST飞马2019年半年度董事会经营评述

时间:19-08-29 21:30    来源:同花顺

*ST飞马(002210)(002210)2019年半年度董事会经营评述内容如下:

一、概述 受宏观经济环境、“去杠杆”等政策因素以及公司控股股东流动性出现困难并导致其担保能力下降的影响,公司流动性出现紧张,公司资源能源供应链业务受到较大不利影响,相关业务出现停滞状况,导致整体业务及经营规模较去年同期大幅下降;公司环保新能源业务以及综合物流、IT电子等传统综合供应链业务未受较大影响,正常运营中。同时,自去年第四季度开始公司大部分授信由票据被转为流贷,相关利率上调,导致财务费用支出较去年同期大幅增加,从而综合导致公司2019年半年度的经营业绩出现大幅下滑。 报告期内,公司主营业务收入15,413.84万元,较去年同期的317.81亿元减少99.52%,主营业务成本11,632.83万元,较去年同期的314.63亿元减少99.63%;营业收入与营业成本同向同比下降。销售费用为201.61万元,较去年同期减少89.56%,主要是报告期内受公司业务规模下降所致。管理费用为3,888.58万元,较去年同期减少38.57%,主要是报告期内公司业务规模下降、管理人员精简、降低相关费用所致。研发支出514.98万元,较去年同期减少了37.35%,主要是公司业务规模下降、流动性紧张导致研发投入减少所致。财务费用为34,343.99万元,较去年同期增加261.00%,其中,利息费用为37,008.13万元,较去年同期增加229.29%,利息收入为3,417.73万元,较去年同期减少40.68%,主要是自去年下半年开始,公司流动性出现紧张,公司部分授信业务由票据被转为借款,相关利率上调导致利息费用大幅增加,同时货币资金减少导致利息收入减少,综合导致公司财务费用大幅增加。实现营业利润-36,424.01万元,同比减少330.80%;实现利润总额-36,550.29万元,同比减少331.77%;所得税费用653.06万元,同比减少75.04%,主要是公司业务规模下降,财务费用增加,经营业绩出现亏损所致。经营活动产生的现金流量净额4,731.01万元,同比增加23.26%;主要是报告期内,公司业务规模下降相关费用支出减少所致。 报告期内,公司经营活动产生的现金净流量与净利润存在较大差异的主要原因是报告期内公司按权责发生制计提的利息费用仍在“应付利息”中体现尚未支付所致。 截至目前,公司董事会及经营管理层就当前状况正积极寻求相关解决方案,并努力推进落实相关措施,想方设法全力推动化解公司流动性紧张局面,争取早日回归可持续稳健发展轨道。但鉴于当前中美贸易争端持续发酵等宏观经济环境变化,以及公司涉及诉讼/仲裁、被立案调查事项等,内外部面临的经营环境复杂多变,公司“脱困”相关工作的推进落地及实施效果尚存在较大的不确定性;此外,公司涉及相关案件陆续进入判决或执行阶段,相关事项对公司的生产经营产生一定不利影响。 公司董事会及经营管理层正积极与有关方进行沟通协商,争取尽快解决相关问题,依法采取措施维护公司的合法权益,努力将对公司的影响降至最低,但如果公司未能在一定期限内与有关方达成解决共识,将对公司的生产经营造成较为不利影响。 二、公司面临的风险和应对措施 1、流动性风险 因公司控股股东流动性困难及担保能力下降,内外部经济、市场环境等宏观因素变化的影响,公司的流动性出现紧张局面,对公司相关业务尤其是资源能源供应链服务产生较大不利影响,业务规模大幅下降。 针对流动性风险,目前公司正积极寻求相关解决方案,同时与金融机构等进行密切沟通,多方举措助力公司尽快解决流动性紧张,推动公司业务有序运转,努力实现公司稳健、可持续发展目标。 2、涉诉风险 截至本报告日,公司及子公司涉及多起诉讼/仲裁事项,鉴于目前公司流动性较为紧张,如最终判决或执行结果对公司不利,将可能对公司生产经营产生较大不利影响。 针对涉诉风险,公司风控部门以及聘请的律师团队正积极进行应对,并积极与有关方进行沟通、协商,争取在维护上市公司利益的前提下尽快解决相关问题。后续,公司将根据实际进展情况进行相关信息披露,敬请投资者审慎决策、注意风险。 3、短期偿债、债务违约风险 报告期末,公司流动负债余额为1,328,126.93万元,超出公司流动资产87,594.15万元,其中短期借款564,499.00万元,一年内到期的非流动负债211,158.14万元,应付票据240,768.93万元且存在逾期情形。公司存在一定的短期偿债压力及债务违约风险。 公司郑重提醒广大投资者注意: (1)受内外部经济环境变化、控股股东流动性困难以及其担保能力下降等因素的综合影响,公司日常生产经营受到较大不利影响,营收规模大幅下滑,盈利能力受到削弱,流动性出现紧张。截至目前,公司经营管理团队正积极采取应对措施,但鉴于相关事项综合影响和存在的不确定性,如公司未能在一定期限内有效化解当前状况,将对公司的生产管理、业务经营造成进一步压力。敬请投资者理性投资,注意风险。 (2)截至目前,公司涉及诉讼/仲裁案件多宗,主要为金融借贷纠纷、连带责任担保事项等所致,以及因有关方申请财产保全导致公司部分银行账户、股权资产被冻结,相关事项对公司的生产经营产生一定不利影响。公司经营管理团队目前正积极与有关方进行沟通协商,以期尽快修复良好稳定的合作关系,但如果公司未能在一定期限内与有关方达成解决共识,将对公司的生产经营造成更大的不利影响。敬请投资者理性投资,注意风险。 (3)如上所述,截至目前公司存在一定的短期偿债压力及债务违约风险,包括但不限于银行授信、票据兑付等。目前,公司经营管理团队正积极寻求解决方案,但如果公司未能在一定期限内达成重要进展,将对公司融资能力造成较为不利影响。 敬请投资者理性投资,注意风险。 公司对上述事项将予以高度重视并密切关注,后续将按照有关法律、法规以及规范性文件的规定,根据进展情况及时履行信息披露义务。请广大投资者理性投资,注意风险。 4、宏观经济波动风险 公司的主营业务包括资源能源供应链服务,主要服务产品是能源资源工业原材料,这类工业原材料虽然有刚性需求且具备通用性强等特点能有效降低存货风险,但资源能源行业的周期性波动对供应链服务的景气程度有一定的影响。公司如果不能根据宏观经济形势变化及时调整经营策略,将面临一定的经营风险。 针对上述风险,公司将积极加强宏观政策、行业资讯的收集分析,提升公司行业感知能力,并根据市场整体状况对公司发展战略进行适度调整,保障公司业务拓展与宏观经济状况相适应,努力降低因宏观环境变化引起的经营风险。 5、市场竞争风险 近年来,随着国民经济的持续增长,许多制造业、商贸企业开始采用现代物流管理理念、方法和技术,实施流程再造和服务外包,越来越多的传统运输、仓储、货代企业实行功能整合和服务延伸,加快向现代物流企业转型,国内供应链市场的竞争将更趋激烈。同时,随着全球经济一体化进程加速,国际大型物流服务企业进入中国物流市场的步伐在加快,使中国现代物流服务业竞争日益加剧。因此,公司存在一定的市场竞争风险。 针对上述风险,公司将充分发挥多年深耕供应链管理服务积累的经验和优势,重点发展以煤炭和有色金属为代表的资源能源供应链行业,积极开展业务创新整合,持续提升公司服务能力,适应公司客户多方位的要求和变化,通过扩展细分市场、聚集规模、领先技术等方式不断增强市场竞争能力,提升公司抗风险能力。 6、汇率波动的风险 公司业务经营过程中涉及较多的外币付款,存在汇率波动的风险。尽管大部分的外币借款已经通过签订远期外汇合约、本币存款质押等组合方式锁定了汇率波动风险,但仍有部分外币借款和外币往来欠款、外币资产未采用衍生金融工具规避汇率风险。在人民币汇率升值时期,上述外币借款及欠款使得公司获得汇兑收益;但在人民币汇率变化不大或贬值时期,上述外币借款及欠款的汇兑收益将会减少。 针对汇率波动风险,公司主要通过签订远期外汇合约、本币存款质押等组合方式进行汇率锁定,积极避免汇率波动风险;同时,公司将加强资金管理制度流程建设,提高公司现金管理能力,降低公司持有的外币资金风险敞口,避免汇率波动带来的财务风险。 三、核心竞争力分析 公司主要经营业务包括供应链管理服务和环保新能源业务,“供应链管理+环保新能源”双主业发展是公司的发展战略。经过多年的锐意发展,公司在技术、服务、质量、规模、品牌等方面建立了较强的竞争优势,在行业内具有一定的影响力,具体可参见2018年年报。报告期内,受宏观环境和公司控股股东流动性困难及担保能力大幅下降等的影响,公司流动性出现紧张,公司资源能源供应链业务受到较大不利影响,相关业务出现停滞状况,导致整体业务及经营规模较去年同期大幅下降;公司环保新能源业务以及综合物流、IT电子等传统综合供应链业务未受较大影响,正常运营中。